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generalmente eso pasa cuando la ranura de entrada USB esta dañada, en no ser tu caso te recomiendo que la formatees en tu PC o notebook en FAT32, y deberia detectarla y darte la opcion de configurar el pendrive como unidad de almacenamiento externo, para esto debes tener las ultimas actualizaciones en xbox (logicamente no por usb, enchufa tu consola directo por cable y la actualizas en caso de no tener wifi) y lo otro es que pruebes ver fotos en formato jpeg tanto en tu computadora como en tu consola, con esto sabras si el problema es de tu PC, pendrive o consola, cuando le inserte un pendrive vacio no me lo pesco, pero con archivos si lo detecta.

prueba logicamente en las demas ranuras y fijate si no esta dañada la memoria de la entrada es raro que no te salga en la opcion de almacenamiento fijate bien